Foi inaugurada em 1708 e reconstruída no final do séc. XVIII. Na frontaria as imagens de Santa Catarina e de N. Srª.do Loreto. No tímpano, um baixo-relevo alusivo ao mistério da Encarnação. Na capela-mor, a imagem de N. Srª. da Encarnação, da autoria de Machado de Castro, também os túmulos dos fundadores em mármore. Visita acompanhada pelo Prof. José Meco. Metro: Baixa-Chiado.